又諭

　創業老闆必先提出3項原則：1、 (Value) 所謂的價值觀是什麼？2、(Mission) 企業的使命是什麼？3、(Vision) 所謂的美好願景是什麼樣子？若員工願意認同企業的遠景和價值觀，他就會站在老闆的立場，將工作當作是自己的事業，對於企業整體利益的重視程度更勝於個人利益，並接受挑戰性目標，如此一來，就是老闆心目中的好員工了。

守紀律、重細節、講績效就是企業的DNA，而高績效的企業通常來自於高執行力，高執行力的前提即是守紀律、重細節。若期待員工專注付出個人的心意與能力，就必須設法讓他/她相信組織的目標可達成，願景是真的，並且能得到組織的支持與助力。如此一來嚴守紀律不是問題，同時員工也會自動注重到其中5%的細節 (Details) ：即認真把事情做對，用心把事情做好。PS. 有很多龜毛的老闆也都是細節的信奉者。並能進一步掌握關鍵工作的優先順序，將80%的時間與精力聚焦在20%的工作上，以得出80%的結果與貢獻。若又能在期限前完成，就有超乎預期的績效表現了，因為在職場上，績效就是硬道理。

在職場中想出人頭地，通常必須練就一身紮實的基本工 (及精益求精得精神) ：從(Job  Description) 工作說明書、 (SOP) 標準作業流程、 (ISO) 國際標準組織認證、 (Best  Pratice) 最佳實務、 到 (Benchmark) 標竿學習等幾個階段。一旦你有個好的計畫或機會，恰好可以讓你施展你的一技之長之時，應勇敢挺身出；而老闆就喜歡這樣『毛遂自薦』的員工。但有些老闆，心胸較為狹窄，不喜『功高震主』！聰明的員工此時應該將『教父』的帽子讓老闆來戴。

職場求生術不外做人和做事，『政通人和』即搞好人際關傒和善於解決問題。於此有關做人和做事，有三個方向可供參考：1、哪個重要？2、哪個先學？3、哪個難學？換句話說，也就是所謂的『3Q』：IQ (Intelligent  Quotient) 智力商數、 EQ (Emotional  Quotient) 情緒商數、 AQ  (Adcersity  Quotient) 逆境商數。IO：是天生的，EQ：員工可以靠自己的能力來提升，AQ：代表樂業 ─ 積極、主動、負責。除了顯現出專業之外，並於控制情緒、紓解壓力方面游刃有餘，將工作、健康及生活都平衡得恰到好處，贏在績效，樂在工作，與大家攜手共同打造一個基業長青的永續企業。

於6日的『雙城論談』中，簽署了包括『文化、旅遊、科技園區、環保』等4巷交流合作備忘錄。第1份大禮就是繼中國銀行之後，上海的交通銀行將於5月1日起，成為第2家提供人民幣與新台幣雙向兌換的大陸銀行業者；以促進兩岸經濟文化交流，方便兩岸民眾兌換貨幣，展開新台幣的雙向兌換試點。此舉引起台灣金融圈注意，央行副總裁周阿定昨表示：對於韓正的說法，央行知悉但沒有評論。

顯示大陸將藉著世界博覽會的機會，擴大兩岸貨幣兌換，以便利雙邊經貿往來及裨益上海國際金融中心的建設。韓正希望，在世博會結束後新台幣在上海的銀行與人民幣雙向兌換的作法能夠逐漸能夠逐漸成為經常化機制，以後會一步一步地增加其他銀行加入兌換業務。至於在兩岸簽訂MOU後，台灣的銀行登陸上海是否有優惠措施？因台灣的金融業於上海亦如外資銀行，也享有外資銀行在上海的優惠待遇。

2010-04-07       經濟

 由於希臘發債不順遂，造成金價下跌壓力。因希臘全球發行的美元債券在亞洲市場募集不順，市場反應冷淡，讓歐元區債信疑慮再現，歐元下挫，美元被迫強彈，對金價不利 。短線震盪進入賣超區，賣壓沉重，隨著美股開高、美元走強，金價受壓跌至1,125美元附近。

有消息指出，希臘計劃在本月發行數十億美元債券，並將主要資金來源瞄準美國和亞洲市場，但傳出中國避之唯恐不及，導致希臘公債價格暴跌，並拖累歐元兌美元及日圓匯價6日同步下跌 (歐元大跌至兌1.3358美元，為3月27日左右以來的低點)，希臘有意籌資1百多億左右歐元，以滿足5月的融資需求 (須付息展期)，謠傳中國敬謝不敏。

IMF 將在對希臘的任何紓困方案中扮演主要角色；同時 IMF 調查員周三抵達雅典，檢視希臘財務。希臘公債殖利率或借款成本比許多新興國家還要更高，其中包括巴西、墨西哥和波蘭，與去年剛接受 IMF 紓困的匈牙利不相上下。

2010-04-07       經濟

蓋特納於6日抵達印度，展開為期2天的高階經濟夥伴關傒協商。據印度政府官員透露蓋納先後會晤了印度總理和財長，隨後與印度財長穆赫吉 (Pranab  Mukheriee) 共同主持美印經濟與金融夥伴關傒第1次會議。蓋納並於是日發表聲明指出：加強與印度的關傒對於發展一個強勁、穩定持久且均衡的成長架構至為重要，這將促進美印兩國的貿易、投資與創造就業。

擁有全球第2大人口 (約12億) 的民主政體印度經濟正快速成長，是美國在複雜南亞區域最穩定的盟友。美印兩國關傒現正處高點，由於布希政府解除了美印民用核子貿易禁令，歐巴馬政府以此為基礎，致力於增進美印關傒。華府表示：更自由的市場有利印度以更低的成本取得資金，為整頓國內老舊基礎建設所需的數十億美元籌措經費。而隨行的FED副主席柯恩亦表示：『更緊密的經濟聯繫能為兩國帶來龐大的利益。』

美印於上個月簽訂貿易與投資合作架構，此一架構將汲取美印貿易關傒幾乎無限的潛力。蓋納此行主要也為協助正式啟動美印經濟金融夥伴關傒。隨著印度成為全球最重要的新興市場之一，美印貿易額在過去5年期間成長約1倍；美印兩國將就總經政策、規範和基礎建設融資研議出長期策略，加強美印雙方的商務關傒。

2010-04-07      工商

由於海外資金持續流入，韓元匯率周一升抵近3月高點。不過分析師對韓元的後續漲勢仍有所質疑，加上日圓正在貶值。

隨著新央行總裁金仲秀的上任，與南韓政府於6日表示在經濟和財政上密切合作：『兩方同意分享訊息並密切合作，為和諧的經濟和貨幣政策共同努力。』金仲秀與南韓總統關傒密切，兩方對於貨幣政策的立場可望達成共識，外界將此人歸為鴿派人士，預料基準利率維持在歷史低點至第2季左右，且與南韓政府以成長為先的策略一致。

2010-04-06           工商

    由美國商務部最近公布的一連串數據顯示：該國經濟復甦可能正隨就業市場的改善而加速。包括：消費者支出、美國消費者信心指數、全美20大都會區房價指數，以及由美國勞工部所發布的就業報告。

根據美國商務部報告：占美國國內生產毛額 (GDP) 70% 的2月份個人消費者支出增加0.3% (該月扣除易變動的食物與能源價格的核心指數)，雖略低於1月份的0.4%，仍為連續第5個月的增加，較去年同期上揚1.8%，維持溫和的通貨膨漲，該數據為美國聯邦理事會FED據以檢視通膨壓力的一項重要指標。在個人所得則與前月持平下，美國2月家庭儲蓄率為3.1%，是2008年10月以來最低。『由於支出是勞動市場的一項函數，代表美國勞動市場現正在好轉中。』因此若美國消費者支出持續增加，則百思買 (Best  Buy) 等零售業者的獲利有可能繼續成長。但若此次的復甦主要是依賴企業支出和外國的需求，則在高失業率、低薪資成長、信用緊縮和創紀錄的住宅貸款戶違約，都將使得消費者轉趨保守，因而此次復甦格外持緩。不過，經濟學家預測美國失業率將自去年升抵26年來的高點緩慢下降，未來幾個月，家庭支出可能對經濟擴張做出較多貢獻。

紐約經濟諮商理事會於3月30日公佈，3月份美國消費者信心指數從2月份修正後的46.4點，反彈至52.5點，優於預期。和2月份消費者支出同步上揚，為經濟持續復甦擴張更加強信心。(台灣消費者信心調查項目可分為6項：1、未來半年國內物價水準；2、未來半年家庭經濟狀況；3、未來半年國內就業機會；4、未來半年國內經濟景氣；5、未來半年投資股票時機；6、未來半年購買耐久性財貨時機。)

美國房市亦出現改善的喜訊，全美20大都會區1月房價指數上揚0.3%，為連續第8個月高於前月水準。主要是由於房價與房貸利率仍低，消費者紛紛把握8,000美元的首次購屋退稅優惠良機，使得房市逐步趨穩。亦有跡象顯示部分海外買家已重返紐約房地產市場。主要是最近國外買主動作積極，交易熱絡，投資人因近期美元走升，促使他們在紐約房價進一步上揚之前，及早進場，以免錯失機會。但根據標準普爾/凱斯席勒房價指數，較2009年1月下滑0.7% ( 至於10大城市1月的房價指數較去年同期持平 )，以及美國不動產仲介協會 (NAR) 指出，1月美國成屋銷售較上月下滑0.6%，主因房屋供過於求、房屋回贖權被取消、與低價促銷拖垮房價。顯示專家對紐約房地產即將上漲或下跌意見紛歧，紐約房市未來展望仍帶風險。另，史坦普房價指數委員會布立茲表示：他已連續2個月看到一些正面訊息，房市『有跡象正從谷底翻揚。』

2日美國勞工部公布最新就業報告，3月份非農業就業人口增加16.2萬人，增幅為3年來最高。而將最新修正值列入計算後，美國第1季平均每個月增加就業人口5.4萬人；加上美國3月失業率連續3個月持平在9.7%，顯示美國經濟持續溫和復甦。雖然為2007年3月以來最大增幅，但由於其中近3分之1人口來自臨時人力，代表美國勞工市場距離復甦實際上還有一段路程。『就業報告』是美國勞工部 (Labor  Department) 按月調查的結果，為分析師與經濟學家每月最重要的一項統計調查，單用這項指標足以描繪出總體經濟的『健康狀況』。而在應用上失業率是一項落後指標，雖然失業率屬於景氣循環落後指標，但失業率對於一般消費者信心有重大影響；如果無法確保未來工作是否穩當，理論上消費者將採取保守的支出態度，從而影響總體消費支出。根據調查所得的數字我們可以觀察到
１、工業生產狀況：由製造業就業人口、工作時數、生產力來估計。幾乎所有經濟學家都用就業報告來估計工業生產值。

中國政府的相關部門正在研究於『上海』建立『人民幣離岸市場』的方案，包括在境內與境外的試點範圍 ( 跨境研究貿易人民幣清算的問題 ) 。尤其在中國的匯率和資本帳等政策都有所限制的情況下，應可以先從『香港』推動『人民幣離岸市場』，而『上海』應也可以「同時」進行。

由於人民幣出境後，則不在人行的監管範圍，人民幣的跨境流動，怎麼用、怎麼管，乃是受到當地監管部門的控制。在資本帳仍未開放之下，受限於資本帳的管制，自境外所收取的人民幣是不能夠進入中國境內資本市場的；因此，必須要有一個能夠流出境外的人民幣能夠交易的市場，如此才能夠促進、保證人民幣貿易的清算。

人行已聯合中國商務部中國海關、中國稅務等6部委，對進一步推動跨境貿易人民幣清算進行調查研究。人行副行長並建議：現階段，有條件做的都可以進行；包括：鼓勵多進行人民幣貸款、投資與採購；鼓勵境外企業在境內發行人民幣債券和股票等。

2010-03-30       工商

  中國人民銀行與財政部、商務部３部會達成重要共識，包括：適度放寬人民幣匯率中間價波動幅度，以及逐步解除金融危機期間的人民幣匯率特殊機制。

為避免資產價格出現泡沫，並能達成促進經濟成長與抑制通貨膨漲的艱困目標，過度擴張的政策雖帶來成功，但現在已經到了政策必須退出、讓市場來決策的時候了。去年貨幣政策是過於寬鬆，而非適度寬鬆，今年貨幣政策的基調是『回歸正常狀態下的適度寬鬆』，以因應複雜的經濟情勢。雖然今年中國經濟預期將有較高的成長，但通膨的形勢也相對嚴峻。如果CPI超過3%，再考慮未來的通膨預期，貨幣政策當局將會通過加息來進行調整。

有關人民幣匯率機制較為明確的相關政策建議是，中國應恢復因金融危機而中斷的人民幣匯率彈性、充分評估國內外經濟形勢與相關影響，適時擴大人民幣兌美元匯率的波動區間。同時人行副行長、IMF特別顧問亦指出：中國應該也能夠走向一種浮動匯率機制。

另外，對國際化推進和整合的把握不夠成熟。由於對於收購風險的判斷與準備失當，顯示出大陸企業在收購手法上的不成熟，收購後的下一步該怎麼走？市場品牌和策略如何規劃？企業內部的文化與制度差異該如何整合克服？特別是當中國管理風格碰上西方民情，讓企業內部整合付出極大成本，才是中國民企老闆們的真正考驗。

◎周其仁 (北大中國經濟研究中心主任)：現在已到政策必須退出、讓市場決策的時候。
◎夏斌 (大陸國務院研究中心金研所所長)：今年基調將是『回歸正常狀態下的適度寬鬆』。

金管會委員會日前通過『保險版的金融重建基金』 (RTC) ，擬訂以民國100年後的保險、證券業等營業稅稅收，成立特別準備金，估計每年有50億至70億元的收入，撥入該準備金，其首要任務，就是要與安定基金共同處理已遭接管的國華人壽，(以及目前的淨值為負) 國寶人壽、幸福人壽、興農人壽等保險公司，也象徵金管會處理問題保險公司的決心。

此次的特別準備金，主要是規劃處理問題保險公司；以保險業來說，由保險公司按保費收入一定比率，設置的壽險安定基金規模約140億元、產險約20餘億元。而於資金運用方面，則類似現行處理問題銀行的做法(且只要維持穩定的收入來源)，未來基金不排除也可以先舉債，以使其能更靈活處理要退場的保險公司。還不論調整資產、準備金後的數字，需要的資金不少；但若壽險公司不走清算或保戶權益縮減方式，則要彌補的部分極難縮小。

2010-03-30     工商

金融業跨業營運模式的回顧與展望

　共同行銷及合作推薦為金融業跨業營運的主要營運模式，此篇將探討法制監理的問題？經營策略的問題？以及未來發展的問題？

金融服務法修訂草案中跨足非金融業務、委外代操等將是未來的重要課題，而『金控』與非金控的異業同盟行銷2種模式，透過交叉持股與綜效，衍生相當多綜效與成本面思考，譬如：應慎選合作對象、評估發行機構信用風險與違約率、並了解客戶作業差異化管理，多注意消費者權益與資訊保密。但壽險業為十分獨特的產業，當金融環境很好時，似乎無人討論是否要將保險業從金控中獨立出來，但在經濟環境不佳時，因保險公司之資產受市場變化波動太大，衝擊股東權益，於是有人開始思考是否要將保險公司從金控中獨立出來，諸如此類，主要是從股東權益考量。金控法修正前後最大變化在於客戶資料的使用觀念改變。亦即將客戶資料區分等級且要尊重客戶意願，保護客戶的資料，予以重視且維持金融機構的健全經營。就此，法規規範與市場的力道要能夠平衡，且不能單靠自律的力量，若市場及自律2方力道較弱，法規就必須要強一點，但法規如僵化無彈性，整個市場也會很難運作。因此，法規制度、自律規範、市場力量3要素相互影響進而形成健全經營平衡力量。只要金融機構自律嚴謹、消費者保護周全，市場力量可以發揮，法規面都有可檢討的彈性空間。

若由實務面探討，原本是希望能有多方縱效，但產品複雜、風險辯識、量化與加總是一大問題。共同行銷時若不能因風險管理需要而使用基本資料以外的資訊，將成風險管理的重大障礙。目前金融主管機關面臨監理上最大的挑戰已經由『 too  big  to  fail 』轉為『 too  complex  to  fail 』，由於金控集團的組織及產品複雜化，至使監理資源的質與量均已顯得不足。尤其在全球新監理制度下，金融機構跨業經營動能減弱，希望能夠在法規上力求周延，並顧及市場競爭公平性，至於自身亦當追求最適規模，避免過度擴張，加重成本負擔而抵銷綜效。另外，透過共同行銷與合作推廣模式，須留意資訊防火牆建置、關傒人交易、母子公司費用成本分攤公平合理性等問題。目前法令對客戶基本資訊以外的資訊共同規範很模糊或有漏洞，跨業行銷還有一項『客戶轉介』的問題，並不屬於共同行銷範圍，非主動，若應客戶需求而轉解兄弟公司，此種狀況便不適用於共同行銷績效分配。當然現代監理制度，除保護消費者、防範系統風險議題外，只要無利益衝擊或影響股東，若主管機關能夠除弊外多興利，幫助金融業走出台灣，迎向國際，並且能夠跟國際外商對手競爭而不吃虧。

1、中正大學論點：於公平競爭的基礎下，政策上應鼓勵跨業營運，但必須進一步了解如何提升效率、統合控管風險、以及如何保護消費者。( 從法令層面剖析 ) 第1、談跨業經營；第2、共同行銷爭議；第3、金融產業分合問題與金融法規修訂。

2、華南銀行論點：若回顧過去2年金融海嘯，重新檢討金控監理模式與架構，到底是德國式、英國式、或美國式的跨業模式最適合台灣，尚難定論。從過去台灣金控發展綜效比較，若從成本優勢分析，實證上看不出加入金控的銀行有何成本優勢；另實證顯示，銀行加入金控旗下後，交叉行銷績效確實有所提升。

3、合庫論點：強化核心價值，透過差異化創造競爭優勢再與其他業者策略聯盟、共同行銷，目前已具有完整的金控架構，也考慮加入或轉型金控。但與其他金控不同的是，文化融合更具利基。

4、富邦證券的論點：富邦金旗下子公司行業分布平均，因成立初期啟動『ONE』計畫，基本上希望能融合如一家公司，與國際機構一樣依功能性分成6大事業群，子孫公司虛級化才好管理。而整個金控的共同目標：為提升客戶服務品質、創造經營效率、與控管風險等。

5、宏泰人壽論點：第1、銀行通路興起對壽險業產生的改變。由於銀行通路的崛起，使得來自銀行通路新契約保險收入比例增加；第2、由於商品結構的改變，長天期商品比例下降而短天期商品比例上升。現行的會計制度並不利於壽險業長天期商品發行，給予壽險公司很大的財務壓力。因此，受到銀行通路與會計制度的影響，現今壽險業正在進行『寧靜革命』，讓傳統壽險公司定位為長期資產管理者的角色逐漸消失，背後最大的隱憂是也會像銀行一樣，有很大的流動性風險。因此壽險業最好應有自己的會計準則。

所以，跨業採何種模式好，各個企業經營各有考量，而主管機關機關在訂定法令規範時，也將會多方考量市場健全經營要素、跨業行銷特性、金融機構與客戶需求、以及對消費者的保護等。